交易操盘技法精解

Ⅰ.①交…　Ⅱ.①宁…　Ⅲ.①股票交易—基本知识　Ⅳ.①F830.91

中国版本图书馆CIP数据核字（2018）第123725号

责任编辑　王飞龙

责任印制　焦志炜

◆人民邮电出版社出版发行　　北京市丰台区成寿寺路11号

邮编　100164　　电子邮件　315@ptpress.com.cn

网址　http://www.ptpress.com.cn

◆开本：700×1000　1/16

印张：15　　2018年7月第1版

字数：150千字　　2018年7月北京第1次印刷

内容提要

交易分析的目的不是追求100%的成功率，而是追求盈利大于亏损的结果。要想做到这一点，我们需要了解人性的弱点，了解市场的运行规律，并掌握科学的分析方法和交易策略。

本书作者总结了自己15年的交易操盘经验，引导交易者去了解自己的弱点，了解市场及交易的本质，系统讲解了交易分析的基本方法和原理。在此基础之上，作者将这些方法和原理加以整合，提出了一系列应对不同市场行情的交易策略和保持良好心态的方法。

本书适合股票、外汇、大宗商品期货和现货等市场中的散户交易者阅读。

致读者的一封信

金融投资跟其他工作不一样，不需要朝九晚五地上班，工作时间可自由支配，工作地点不受约束，只要有电脑或手机就可进行交易。每位交易者都渴望自由的生活，希望自己可以在全球任何一个喜欢的地方居住，做自己想做的事，过自己想过的生活，可以不看任何人的脸色行事，远离职场，远离应酬，远离贫穷，远离一切束缚，成为时间自由、财务自由的人。这也正是成功交易者的生活写照。

许多交易者都渴望能达到这种境界，但成功者却凤毛麟角。业余交易者盯着交易软件，一旦下单交易赔了钱，往往会再交易，结果赔得更多，亏了金钱，损了信心，最后被市场淘汰，不得不远离交易市场。

金融投资市场是公开、公平和公正的。市场给每个交易者发了一张问卷，你的选择决定了你的输赢。如果你做出了正确的判断，就会立即得到回报；如果你做出了错误的操作，就会立即受到“惩罚”。交易市场存在着一定的规律性，同时也存在着多变性、随机性和不确定性，意料不到的事情随时都可能发生。市场是客观的，而人是主观的，最终的成败在于你有没有决胜市场的技巧与信心。

金融市场不会创造财富，只会让财富转移，金融投资为80%的普通大众提供了一个转贫为富的机会。但市场是残酷的，许多人进入交易市场，却只有不到5%的人能长久生存，因为他们投入的时间和精力比别人多得多——潜心学习研究交易的智慧，找出市场存在的规律并战胜自己人性中的弱点，尽全力做到极致。

如果你把股票、黄金、白银、原油、外汇等投资看成一项事业，那么你又投入了多少时间和精力做投资前的准备工作呢？如果一个人想当一个数学家、物理学家、工程师、医生或是律师，等等，那他首先要做的事一定是去上学，以获取必要的知识。金融投资比以上各项专业难度更高。金融投资因其潜在的高回报率吸引了大量的人才，但是又有多少人为此付出了比其他专家更多的时间和精力，来学习投资市场的学问呢？所以无论投资哪个金融产品，学习交易知识、提高交易技巧才是获得成功的前提。

如果你正在为投资交易亏损而苦恼，找不到正确的方法及学习的方向，那么这本书正是为你而写的。本书由交易理念、技术面分析、基本面分析、交易策略、市场交易心理和交易行为等几个部分组成，是一套非常完整的“交易系统”，可以帮助你解决交易当中遇到的各种难题。

本书结合大量的实盘图片进行详细的操作说明，内容通俗易懂，是不可多得的学习教材。如遇到理解不透的地方或者你有更好的建议，可以加我的QQ（919162426）或微信（ncm307）给我留言（请注明本书名，否则拒加），我定会抽空一一回复大家。

第一章认识自己

第一节交易者成长的五个阶段

我们大多数人做不到连续5年、10年，甚至20年始终把注意力集中于一个目标，并为实现此目标放弃一切。

由于耳闻了众多百万富翁的发家史，你了解到金融投资交易是一个能赚大钱的“买卖”。虽然也听说过交易有风险，你却不曾意识到这种风险会给你带来什么样的后果。人们往往有过分高估自己能力和知识的倾向，每个人或多或少都有一些盲目自信，认为别人能做得到的事情，自己也能做得到，甚至还会比别人做得更好。于是“自信满满”的你在各大交易平台业务经理的“利诱”之下，一头扎进了交易市场，踏上了可能会让你感到“痛不欲生”的交易之路。

这就跟学游泳一样，没下水之前觉得游泳这件事对你来说没有什么难度，下水之后你就知道游泳池里的水是什么“味道”了。

处于这个阶段的交易者，会出现两种情况。一种情况的交易者开始不停地交易，也不停地亏钱，你一做多，价格就下跌，你一做空，价格就上涨，好像机构专门盯着你的交易单故意为难你似的。你开始四处请教老师，看到老师的交易记录全是赚大钱的单，自己也很向往，于是一切交易以老师的“喊单”为依据。可经过一段时间的交易，亏钱的命运并未被改变。这是因为你看到的所谓的“交易记录”都是用模拟仓模拟出来的。

另一种情况的交易者一开始做得很顺手，遇到几波不错的行情，赚到几单可观的利润，就觉得自己有做交易的天赋，开始飘飘然。当然，这并不是一件好事，因为你会告诉自己：“交易实在是太容易了！”然后便开始随心所欲，在交易的时候不设止损，遇到震荡行情时，或许还可以保本或小有盈利的出场，但当遇到单边行情时，你可能亏到心痛才肯割肉出场，甚至中途加仓希望摊平成本，结果直接爆仓（资金亏到警戒线被系统强行平仓）。所以从一开始就盈利的人，往往也是最容易快速爆仓的人。身在虎穴而不自知，往往就会成为老虎的一顿大餐。

一则寓言说，一位智者读完了所有关于哲学的书，成了一名哲学家；接着他又阅读了所有关于数学的书，成了一名数学家；然后他通读了所有关于游泳的书，结果却溺水而亡。这则寓言告诉我们，就连学游泳这种看似简单的事都没有想象中那么简单，可想而知交易并没有我们想象中的那样容易，因为交易市场会把人性的弱点无限放大。

记得几年前，有一次我去朋友的公司喝茶，与朋友聊起了股票，朋友问我炒股有什么秘诀，我说：“炒股想赚钱，其实方法很简单。在大盘跌至低位，大家都不敢炒股的时候，买进两三只市盈率低于10，且未来10年不会被淘汰的行业龙头，持有到大部分人都在炒股赚钱的时候逐步卖出，定能稳赚两三倍。”此时朋友公司的营销部经理走了进来，见我们在聊股票，于是大谈各种指标的神奇，可能是想在老总面前好好表现一下（他并不知道我的职业）。我插了一句：“你用指标交易赚钱了吗？”他迟疑了一下说：“目前还没有，不过我深信离成功不远了。”

当时，这位部门经理炒股才一年多时间，处于交易的第二阶段，正是迷恋各种“神奇指标”的时期。因为他知道这个市场一定会有一部分人赚钱，也一定存在“交易秘诀”，自己通过学习，会慢慢找到感觉，他认为那些书里介绍的指标很神奇，成功率很高。于是他会花大量的时间研究各种指标及图形，甚至花大价钱购买交易指标，希望自己能成为那小部分稳定盈利的人之一。

这类人会花大量时间去研究均线、斐波那契数列、支撑/阻力线、布林带、MACD、KDJ、RSI……弄了几十种指标，梦想着自己的“魔法系统”马上就可以诞生。然后自己就能利用指标找到市场反转的精准点，成为一个抄底摸顶的交易高手。此时，尽管他们发现自己仍然在亏钱，却仍是坚持不懈地研究指标，因为他坚信自己离成功越来越近了。

一段时间后，他们发现指标具有多变性及不稳定性，并没能帮助他们在市场盈利，而且随着时间的推移，资金变得越来越少。这个时候他们才发现，交易其实并没有想象中那么容易，于是开始对交易失去信心。

到了这一阶段，一部分人会开始打退堂鼓，决定离开这个市场；而另一部分选择继续留下来的人，开始另辟蹊径，步入交易的第三阶段。

当你步入第三阶段时，你已经有了大量实盘经验的积累，开始逐步认识到交易的本质与真相，明白了技术指标是靠不住的（相关内容在本书第二章有详细介绍），意识到只要具备良好的心态和科学的资金管理方法，利用有效的技术分析，结合良好的交易策略就可以盈利了。

虽然有了正确的认识，可你发现，自己在交易的时候却不能严格执行自己的交易计划，很难做到知行合一。于是你开始阅读一些交易心理学及行为学方面的书籍，在书里寻找到影响交易的各种心理因素以及人类行为对价格产生影响的基本原理。然后你“顿悟”了，你突然认识到，不只是你，所有人都无法精确地预测市场下一秒会怎么走，交易只不过是一种概率游戏，只要让自己的交易系统保持一定的盈利优势，长期交易下去就一定能实现稳定盈利。因为这个发现，你开始研究市场的运行规律，并针对市场的变化，制定相应的交易策略，以此来帮助自己在交易时更好地保持优势，慢慢形成属于自己的交易系统。

进入第四阶段，你已经能够熟练把握市场发出的进场、出场信号，并利用良好的交易策略来化解市场可能出现的风险。当方向做错时，你能把亏损控制在最小的范围之内。当方向做对时，你能通过不断地增加仓位来获取最大的利润，并能坚持到趋势结束时出场。你不再在意你交易成功率的高低，不再在意多次试仓失败所造成的小额亏损，因为你的心里有盈利的欲望及坚定的目标。

处于这个阶段的你，已经拥有了属于自己的交易系统，开始有计划地进行交易，敢于抓住市场每一个可能盈利的机会，能够保持清醒的头脑，严格按照自己事先制定好的交易计划执行交易，并针对不同的行情采取相应的交易策略，你已经开始享受交易给你带来的快乐和成就感。

进入第五阶段，你开始做真正的“大买卖”了，从每次交易1手慢慢增加到交易10手以上；盈利1000点时，也不会像当初盈利10点时那么激动兴奋。这个时候你会觉得，赚100万元会比刚进入交易市场时赚100元更容易。此时的你已经成了一个真正的交易高手，一个日进斗金的操盘手。

处于这个阶段的你，已经能耐得住寂寞，也能该出手时就出手，不到目标不平仓，交易的成败已经不会再影响到你的情绪，面对市场的波动，你心如止水，已经达到无喜、无忧、无惧、无欲、无我的境界，这就是交易的最高境界。

本书讲述的就是一套完整的交易系统，所有内容直指交易的核心，只为帮助你早日达到交易的最高境界。

第二节交易失败的原因

知道幻觉的存在，可以帮助你避免做出错误的决定。

自有金融市场以来，二八定律就一直存在，而且会永远存在，只因为人性是基本不变的。接下来我们将通过两个心理测试，从人性的角度，通过心理分析来寻找交易失败的原因。

为了达到最好的效果，请先不要看后面的分析，遵从内心的想法去选择，给自己一次了解自己的机会。

以下两个获得金钱的机会，你会选择哪一个？

（1）75%的概率得到1000元，25%的概率什么都得不到。

（2）确定得到700元。

如果你选择（1），从概率上来讲，可以得到750元。这个很好理解，假如你做10次选择，每次都有75%的概率得到1000元，那么10次下来，平均每次可得到750元。如果你选择（2），则只能得到700元。

我在给多家期货公司做内部培训的时候，都会让他们做这个测试题，我统计了一下，大约有80%的人会选择（2）。因为人们会对不确定的结果感到恐慌或不安，所以大多数人宁愿少得到一些也要选择确定的利润，落袋为安。

我们处在一个高风险的时代，频发的交通事故、不治之症等，这些潜在的风险都会对我们产生心理影响。在这些不安的心理因素的影响下，如果你有一次选择自己寿命的机会，你会选择听从命运的安排自生自灭，还是会选择规定好可以活到70岁？相信大多数人都会选择后者。人生无常，风险与意外无处不在，谁都无法预测未来会发生什么，这种对未知的恐惧会给我们带来不安，选择“已经规定好的寿命”是我们对内心安全感的一种妥协。因为当你做出这个选择时，你首先想到的不是你还有活到100岁的可能性，而是：我终于不用担心活不到70岁了。于是你选择了安全感，放弃了可能活到100岁的机会，这就是人性。

以下两个付出金钱的机会，你会选择哪一个？

（1）75%的概率付出1000元，25%的概率不付出。

（2）确定付出700元。

如果你选择（1），从概率上来讲，你平均要付出750元；而选择（2）只付出700元，比选择（1）要少付出50元。但与上一个测试相反，这次有80%的人会选择（1），因为他们要赌25%不付出的机会，结果却多付出了50元。这是人性弱点中的短视行为，因为存有侥幸心理，于是当下的选择只为尽可能地逃避付出的风险。

很显然，80%的人选择的结果是得到700元，付出750元，这种负盈亏比决定了他们亏钱的命运。满足确定的小盈利，而忽视不确定的大盈利；害怕确定的小亏损，而忽视不确定的大亏损，这都是人们讨厌风险、害怕风险的天性使然。

在这个心理测试里，80%的人会做出错误的选择，而这80%的人也就是交易市场里那80%亏损的人。而剩下那20%的人为什么会盈利？因为他们已经明白了交易失败的原因，并已经通过强化训练能够克服这种恐惧心理。其实人们的恐惧是一种自我保护心理，是人的天性，需要通过专业的强化训练结合大量的实践才能克服。对恐高的人来说，即便你告诉他从某处跳下去很安全，保护措施很可靠，如果没有专业的心理辅导，他们可能一辈子也突破不了自己。这就是有些人在交易市场自学了十几年，明白了许多道理，却仍没能突破自己并保持稳定盈利的主要原因。

大家有没有发现，我们用模拟账户交易的成绩总比我们实际交易的成绩要好得多，究其原因，答案十分简单：看你对赢的欲望和对输的恐惧哪个在心理上占了上风。在模拟交易中，你只有赢的欲望，而在实盘交易中，对输的恐惧心理往往更强烈。注意力在哪里，结果就在哪里，这就是输家与赢家的区别所在。

要想达到交易的最高境界，需要突破人性的弱点，克服交易的恐惧心理，这样你才能在交易时做到不受任何情绪的影响。你最大的敌人不是市场，而是自己。